Taxa Interna de Retorno (TIR)
Por exemplo:
A) Em Jan-2008 temos investido 100 milhões de $ que 50% (50 milhões) que tomou um empréstimo de instituição financeira e 50% (50 milhões) que investimos do nosso capital.
B) Taxa de juros para o empréstimo (50 milhões) é de 8% ao ano plana.
C) É preciso pagar extra (custo) de US $ 1.000.000 para incorrer em custos mensais.
C) Nós vendemos este investimento em 120 milhões. em junho de 2008.
Alguém pode me guiar para calcular a TIR (Taxa Interna de Juros).
Também transmitir com se você tem algum exemplo fácil / função / teoria.
Atenciosamente,
Zakariyya
Caro Zakariyya,
Entre janeiro de 2008 e junho de 2008 se registou algum dinheiro de seu investimento?
Ou você investiu apenas para a matéria especulativa?
Com os melhores cumprimentos,
Marian
Você precisa se concentrar nos itens de fluxo de caixa:
Os itens de fluxo de caixa são (em ordem cronológica):
- O investimento do próprio bolso (50 MM). (O MM outros 50 que recebe do banco e você paga para o invesment por isso é 0 no início)
- Os juros que você paga mensalmente (8% dividido por 12 meses aplicada a 50 MM = 333,333 mês por pessoa)
- A MM 1 que você paga (eu estou supondo que no final)
- O retorno do empréstimo (50 MM) no final
- Os rendimentos auferidos (120 MM) no final
Se você colocar em ordem os que você tem:
1 mês: - 50.000.000
Mês 2: - 333,333
3 meses: - 333,333
...
6 meses: - 333,333
End: +69.000.000 (-1.000.000 - 50.000.000 +120.000.000)
se você colocá-los na mesma coluna no Excel que você irá usar a função IRR e obter 5,02% ao mês IRR. Se você quiser comparar com a taxa de juros que você precisa multiplicar por 12 para que você obtenha aprox 60%
Você precisa ter cuidado com a linha do tempo (se o juro é pago no início ou no final do período etc)
Você pode verificar se está correta IRR calculando o VPL do projeto se a taxa de juros é a TIR. Deve ser nulo
Atenciosamente,
Stelian
Data | Fluxo de caixa | Empréstimo | |||
2008/01/01 | - R $ 100.000.000,00 | Montante emprestado | £ 50.000.000,00 | ||
30/01/2008 | - R $ 1,333,333.33 |
Taxa de juros fixa anual | 8% | ||
28/02/2008 | - R $ 1,333,333.33 | Se emprestado por um ano: | |||
30/03/2008 | - R $ 1,333,333.33 | Pagamento de juros mensais | £ 333,333.33 | ||
30/04/2008 | - R $ 1,333,333.00 | ||||
30/05/2008 | - R $ 1,333,333.33 | ||||
30/06/2008 | - R $ 1,333,333.33 | ||||
30/06/2008 | £ 120.000.000,00 | Custos adicionais mensal de £ 1.000.000 incorridos a cada mês antes da venda? | |||
30/07/2008 | - R $ 333,333.33 | Se sim, então a tabela na esquerda ilustra os fluxos de caixa decorrentes do projeto | |||
30/08/2008 | - R $ 333,333.33 | ||||
30/09/2008 | - R $ 333,333.33 | ||||
30/10/2008 | - R $ 333,333.33 | ||||
30/11/2008 | - R $ 333,333.33 | ||||
30/12/2008 | - R $ 333,333.33 | ||||
Abordagem simplificada-se o seu fluxo de caixa constituída no início e no final do ano | |||||||
Data | Fluxo de caixa | ||||||
2008/01/01 | - R $ 100.000.000,00 | -Investimento inicial + reembolso de juros mensal | |||||
2009/01/01 | R 110,000,000.00 | -Quanto você receberia se você vendeu sua | |||||
investimento em um ano e deduzidas todas as despesas de juros + amortização | |||||||
IRR em que é uma taxa de onde o VPL é zero | |||||||
taxa | 10.0000000% | ||||||
NPV |
0 £ | ||||||
IRR | 10.0000000% | ||||||
Outra abordagem, assume conta o tempo quando os fluxos de caixa decorrentes | |||||||
IRR onde o VPL é zero: | |||||||
taxa | 20,7066696882% | ||||||
XNPV | 0 | ||||||
XIRR | 20,7066696882% | ||||||
Ano | Fluxo de Caixa | Fator de desconto de 15% | Valor presente |
0 | - R $ 5,000.00 | 1 | - R $ 5,000.00 |
1 | R 3,000.00 | 1/1.15 | R 2,610.00 |
2 | R 4,000.00 | 1 / (1,15) ^ 2 | R 3,024.00 |
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