Tasso Interno di Rendimento (IRR)
Per esempio:
A) In Jan-2008 Abbiamo investito 100 milioni $ per il 50% (50.000.000) abbiamo preso un prestito da istituto finanziario e il 50% (50.000.000) investiamo dalla nostra capitale.
B) Tasso d'interesse per i prestiti (50 milioni) è dell'8% annuale flat.
C) Abbiamo bisogno di pagare un extra (costo) di 1.000.000 di dollari per l'assunzione di costo mensile.
C) Abbiamo venduto gli investimenti in 120 milioni. nel giugno del 2008.
Qualcuno mi può guidare per calcolare IRR (Internal Rate of Interest).
Anche comunicare con se avete qualche esempio facile / funzione / teoria.
Cordiali saluti,
Zakariyya
Caro Zakariyya,
Tra gennaio 2008 e giugno 2008, è registrata po 'di soldi dal vostro investimento?
Oppure è investito solo per la materia speculativa?
Cordiali saluti,
Mariano
È necessario concentrarsi sugli elementi del flusso di cassa:
Le voci di cash flow sono (in ordine cronologico):
- L'investimento di tasca propria (50 MM). (Gli altri 50 MM si riceve dalla banca e si paga per il invesment quindi è 0 all'inizio)
- L'interesse che si paga mensilmente (8% diviso per 12 mesi, applicato al 50 MM = 333,333 al mese)
- Il 1 MM che si paga (io parto dal presupposto alla fine)
- Il rimborso del prestito (50 MM) alla fine
- Il reddito percepito (120 MM) alla fine
Se metti quelli in ordine, dovete:
Mese 1: - 50.000.000
Mese 2: - 333,333
Mese 3: - 333,333
...
Mese 6: - 333,333
Fine: +69.000.000 (-1.000.000 - 50.000.000 +120.000.000)
se li metti nella stessa colonna in Excel si utilizza la funzione IRR e ottenere 5,02% al mese IRR. Se si desidera confrontare che con il tasso di interesse è necessario moltiplicare per 12 in modo da ottenere il 60% ca
È necessario essere attenti della timeline (se gli interessi sono pagati all'inizio o alla fine del periodo, ecc)
È possibile controllare se IRR è corretto calcolando il VAN del progetto se tasso di interesse è IRR. Dovrebbe essere nullo
Saluti,
Stelian
Data | Flusso di cassa | Prestito | |||
2008/01/01 | - € 100.000.000,00 | Importo preso in prestito | £ 50.000.000,00 | ||
30/01/2008 | - € 1,333,333.33 |
Tasso di interesse annuale piatta | 8% | ||
28/02/2008 | - € 1,333,333.33 | Se preso in prestito per un anno: | |||
30/03/2008 | - € 1,333,333.33 | Pagamento di interessi mensile | £ 333,333.33 | ||
30/04/2008 | - € 1,333,333.00 | ||||
30/05/2008 | - € 1,333,333.33 | ||||
|
30/06/2008 | - € 1,333,333.33 | ||||
30/06/2008 | £ 120,000,000.00 | Costi aggiuntivi mensile di £ 1.000.000 sostenute ogni mese prima della vendita? | |||
30/07/2008 | - € 333,333.33 | Se è così, la tabella a sinistra illustra i flussi di cassa sostenute per il progetto | |||
30/08/2008 | - € 333,333.33 | ||||
30/09/2008 | - € 333,333.33 | ||||
30/10/2008 | - € 333,333.33 | ||||
30/11/2008 | - € 333,333.33 | ||||
30/12/2008 | - € 333,333.33 | ||||
Approccio semplificato, se il vostro flussi di cassa sostenuti all'inizio e alla fine dell'anno | |||||||
Data | Flusso di cassa | ||||||
2008/01/01 | - € 100.000.000,00 | -Investimento iniziale + interessi mensili di rimborso | |||||
2009/01/01 | £ 110,000,000.00 | -Quanto si avrebbe percepito se hai venduto la tua | |||||
investimenti in 1 anno e detratte tutte le spese di interesse + il rimborso | |||||||
IRR in cui è un tasso in cui NPV è zero- | |||||||
tasso | 10.0000000% | ||||||
NPV | £ 0 | ||||||
IRR | 10.0000000% | ||||||
Un altro approccio, tiene in conto il tempo in cui i flussi sostenuti | |||||||
IRR in cui NPV è nullo: | |||||||
tasso | 20,7066696882% | ||||||
VAN.X | 0 |
||||||
XIRR | 20,7066696882% | ||||||
Anno | Cash Flow | Fattore di sconto del 15% | Valore attuale |
0 | - € 5,000.00 | 1 | - € 5,000.00 |
1 | £ 3,000.00 | 1/1.15 | £ 2,610.00 |
2 | £ 4,000.00 | 1 / (1,15) ^ 2 | £ 3,024.00 |
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